佳兆业发布境外债务重组进展：与债权人小组订立重组支持协议

摘要： ...

佳兆业集团宣布其境外债务重组取得重大进展。

8月20日，佳兆业集团控股有限公司（01638.HK）发布境外债务重组重大进展称，过去数月，公司一直与债权人小组成员及双方各自的顾问保持建设性沟通，以达成经各方同意的重组。

公告显示，于2024年8月20日，佳兆业与债权人小组订立重组支持协议，有关债权分别占佳兆业范围内债务未偿还本金总额的34%以上及瑞景范围内债务未偿还本金总额的36%以上。

佳兆业方面表示，重组旨在为公司提供长期恢复空间，以保持业务稳定；提供足够的财务灵活性，以实现可持续的资本结构及提升资产净值；及保护所有利益相关方的权利及权益，并为所有利益相关方争取价值最大化。

根据佳兆业此前披露的信息，去年10月，佳兆业发布有关债务重组公告，已就境外债务向债权人小组提呈初步指示性重组方案，公司与集团发行的本金总额约为123亿美元的优先票据及其他境外债务的若干持有人及其财务顾问和法律顾问进行沟通与建设性接洽，以推动经双方同意的境外债务重组方案的制定。不过，彼时对于佳兆业提案包含的某些条款，债权人小组表示其并不支持。

根据最新披露的境外债务重组进展，计划债权人的重组代价将包括：六档以美元计价的优先票据以及八档可转换为公司新股份的以美元计价的强制可转换债券，将根据佳兆业计划债权人有权索偿额或瑞景计划债权人有权索偿额在每个计划下按比例分配予各计划债权人。

按照公告，新票据的到期日介于2027年12月28日至2032年12月28日之间，现金利率介于每年5.00%至6.25%；强制可转换债券的到期日将介于2025年12月31日至2032年12月31日，不计息。

同时，佳兆业还发布供股计划、管理层激励计划、附属公司担保人及弹性担保人等多项内容。其中提到，为促进资产负债表去杠杆化及增强流动性，在遵守适用法律及上市规则要求的前提下，佳兆业可能在重组生效日期之前或之后进行一次或多次供股。其中，保荐人（郭英成及/或郭英智）将通过出资人民币1.15亿元的股东贷款参与供股。

根据重组支持协议，各参与债权人确认，将根据重组支持协议所规定的条款及条件，使用其在范围内债务中的实益权益批准并全力支持重组。各参与债权人同意并承诺不出售、转让或以其他方式处置其在重组支持协议或其加入函件日期后购买或以其他方式获得的全部或任何部分参与债务，除非转让是根据重组支持协议的转让规定进行的。

与此同时，佳兆业在公告中表示，重组的成功需要广泛的支持，公司促请未签署重组支持协议的所有佳兆业范围内债务及瑞景范围内债务持有人尽快加入重组支持协议。

公开信息显示，佳兆业于2021年11月暴露流动性危机。先是佳兆业旗下到期的理财产品出现逾期兑付，再是美元债出现到期未偿还。

根据佳兆业披露的年报，2023年度，佳兆业实现营业收入261.59亿元，同比增加3%；毛利约16.99亿元，同比减少49.9%，年内毛利率为6.5%。2023年度的亏损为197.02亿元，同比增加51.4%。

大额债务仍是佳兆业的一大挑战。截至2023年末，佳兆业的现金及银行存款账面值仅约为34亿元；而总借款约为1336.24亿元，其中约1170.52亿元须按要求或于一年内偿还，约18.37亿元须于一年至两年内偿还，约41.12亿元须于两年至五年内偿还及约106.23亿元须于五年以后偿还。

截至8月20日午间收盘，佳兆业报0.105港元/股，跌幅1.87%。